Investing.com — Sunoco LP (NYSE:SUN) Cuma günü Parkland Fuel Corporation’ı (TSX:PKI) borç dahil yaklaşık 9,1 milyar dolar değerinde nakit ve hisse senedi karşılığında satın alacağını duyurdu. Bu anlaşma, son yıllardaki en büyük Kuzey Amerika yakıt dağıtım işlemlerinden biri olarak öne çıkıyor. Anlaşma, Sunoco’nun ABD altyapısını Parkland’in Kanada perakende ve rafineri varlıklarıyla birleştirerek Amerika kıtasının en büyük bağımsız yakıt dağıtıcısını oluşturacak.
Anlaşma kapsamında Sunoco, SUNCorp, LLC adında, Sunoco’nun mevcut adi birimlerine ekonomik olarak eşdeğer birimler ihraç edecek yeni bir halka açık Delaware şirketi kuracak. Parkland hissedarları, hisse başına 19,80 Kanada doları nakit ve 0,295 SUNCorp birimi alacak. Bu, şirketlerin yedi günlük hacim ağırlıklı ortalama fiyatlarına göre yüzde 25 prim anlamına geliyor.
Sunoco yaptığı açıklamada şöyle dedi: “Bu, tamamlayıcı platformlara sahip iki sektör liderini bir araya getiren dönüştürücü bir birleşmedir.” Şirket, birim başına dağıtılabilir nakit akışında yüzde 10’dan fazla artış ve üçüncü yıla kadar 250 milyon dolarlık düzenli sinerji bekliyor.
Teklifin nakit kısmını finanse etmek için Sunoco, 2,65 milyar dolarlık bir köprü kredisi ayarladı. İşlem her iki yönetim kurulu tarafından oybirliğiyle onaylandı ve düzenleyici kurumların ve hissedarların onaylarının ardından 2025’in ikinci yarısında tamamlanması bekleniyor.
Birleşik ağ, ABD, Kanada, Porto Riko, Meksika ve Avrupa’nın bazı bölgelerini kapsayacak. Bu sayede Sunoco’nun coğrafi ayak izi genişleyecek ve bölgesel dalgalanmalara karşı dayanıklılığı artacak. Satın alma ayrıca Parkland’in düşük karbonlu Burnaby Rafinerisi’ni de içeriyor. Sunoco, bu rafinerinin yükseltilmesine devam etmeyi taahhüt etti.
Sunoco, Parkland’in Calgary’deki genel merkezini korumayı ve Kanada’daki istihdam seviyelerini sürdürmeyi planlıyor. Bu hamle muhtemelen Kanada’nın Yatırım Kanunu kapsamında yabancı satın alma incelemelerini ele almayı amaçlıyor. Anlaşma, Parkland’in yıllık toplantısından önce geliyor. Bu toplantıda aktivist baskısı stratejik alternatifler için artmıştı.
Bu işlem, Parkland’in stratejik incelemesini takip ediyor ve Sunoco’nun 2023’te yaptığı 8,1 milyar dolarlık önceki teklifin üzerine çıkıyor. Daha yüksek prim ve yönetim kurulunun önceki direnci, Parkland’in iyileştirilmiş şartlarda değer gördüğünü gösteriyor.
Açıklanan sinerjilere ve stratejik uyuma rağmen, Sunoco hisseleri haberin ardından piyasa öncesi işlemlerde yüzde 1,6 düştü. Yatırımcılar, kısa vadeli seyreltme ve entegrasyon risklerini uzun vadeli ölçek ve nakit akışı kazanımlarına karşı değerlendiriyor olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
