Investing.com — RBC Capital Markets, Salı günü yayınladığı bir notta Premier Foods (LON:PFD) hisselerini “outperform”dan “sektör performansı”na düşürdü. Analistler, şirketin hisse fiyatının artık temel güçlerine ve son dönemdeki ilerlemesine yetiştiğini belirtti.
İngiliz gıda üreticisinin hisseleri saat 12.01’de %2,6 değer kaybetti.
Bu revizyon, Premier Foods’un tam yıl sonuçlarının açıklanması ve finansal projeksiyonlarının yeniden değerlendirilmesinin ardından geldi.
Analistler, Premier Foods’un son yıllarda zorlukları başarıyla aştığını ve istikrarlı bir iş modeli kurduğunu kabul etti.
Bununla birlikte, hisse senedinin mevcut işlem seviyesinin bu başarıları yansıttığını belirterek derecelendirme revizyonunu gerçekleştirdiler.
Analistler şöyle dedi: “Bu kararı verirken biraz kararsız kaldık. Premier Foods, bir dizi varoluşsal sorunu çözmede olağanüstü bir iş çıkardı ve güvenilir bir iş modeli geliştirdi. Bu biraz zaman aldı, ancak hisse fiyatının artık bu erdemleri yansıttığını düşünüyoruz.”
Premier’in hisseleri 212,50 GBp’den kapanarak, RBC’nin değişmeyen 12 aylık fiyat hedefi olan 220 GBp’ye yaklaştı.
Aracı kurumun güncellenmiş değerlemesi, %7,5 özsermaye maliyeti ve %1,5 terminal büyüme oranı içeren indirgenmiş nakit akışı modeline dayanıyor. Bu da hisse başına 2,08 GBp düzeltilmiş bugünkü değerle sonuçlanıyor.
RBC, düşük kuponlu bir tahvilin yeniden finansmanının ardından daha yüksek finansman maliyetlerini yansıtarak, 2026 mali yılı için kazanç tahminini biraz aşağı yönlü revize etti.
Şirket şimdi finansman maliyetlerinin 2025’teki 18,5 milyon £’dan 2026’da 23 milyon £ ile 25 milyon £ arasına yükselmesini bekliyor.
Sermaye harcamaları rehberliğini 2024’teki 41 milyon £ ve 2023’teki 20 milyon £’dan 2025’te 50 milyon £’a yükseltmesine rağmen, RBC, Premier Foods’un net borcunun başka satın alma olmaması durumunda iki yıl içinde sıfıra düşebileceğini tahmin ediyor.
Bununla birlikte, analistler yönetimin bu varsayımı paylaşmadığını, Spice Tailor ve FUEL10K’nın son satın alımlarının ardından daha büyük anlaşmaların olasılığına işaret ettiğini belirtti.
RBC, şirketin satın alma stratejisini desteklerken bir miktar ihtiyat da ifade etti.
Analistler şöyle dedi: “Evet, bunu deneme hakkını kazandıklarını düşünüyoruz, ancak bizce güvenilir, düşük büyümeli bir iş modeli için söylenecek çok şey var.”
Premier Foods’un düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazancının 2025’teki 14,3p’den 2026’da 13,9p’ye hafifçe düşmesi, sonraki yıllarda ise toparlanması öngörülüyor. Şirketin hisse başına temettüsünün 2,80p’den 2026’da 3,36p’ye yükselmesi bekleniyor.
RBC’nin temel senaryosu, Premier’i sağlam marjlara ve İngiltere gıda pazarında güçlü bir varlığa sahip, iyi yönetilen bir gıda üreticisi olarak değerlendirmeye devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
