Investing.com — J.P. Morgan, üçüncü çeyrek sonuçları öncesinde AIB Group’u (IR:AIBG) Pozitif Katalizör İzleme listesine aldı. Banka bu kararını, net faiz gelirindeki olumlu eğilimler ve İrlanda’daki beklenenden güçlü mevduat büyümesine dayandırdı.
Rapora göre, çeyreklik net faiz gelirindeki (NII) dip noktası 2025’in üçüncü çeyreğinde görülebilir. Bu durum, daha yüksek marjlı bilanço büyümesiyle destekleniyor. Ağustos ayında hanehalkı mevduatları yıllık bazda %7 artarken, vadesiz mevduatlar %5 yükseldi.
Vadeli mevduatlara geçiş oldukça yavaşladı. Mevduat betaları ise beklentilerle uyumlu seyrediyor.
Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) mevduat faiz oranı indirimi Aralık ayına ertelendi. Forward eğrileri, 2026-2027 için ortalama ECB oranlarının yaklaşık 200 ila 220 baz puan olacağına işaret ediyor. Bu rakam, J.P. Morgan’ın 175 baz puanlık tahmininin üzerinde bulunuyor.
AIB Group’un 2025 tam yıl net faiz geliri rehberliği 3,7 milyar euro’nun üzerine yükseltilebilir. Bu rakam, 3,67 milyar euro olan piyasa beklentisinin ve mevcut 3,6 milyar euro’nun üzerindeki rehberliğin üstünde yer alıyor.
J.P. Morgan, bu artışın daha güçlü mevduat büyümesinden kaynaklanacağını öngörüyor. Mevduat büyümesi %3’lük rehberliğe karşı %5 olarak tahmin ediliyor. Bu durum aynı zamanda hedge genişlemesini destekliyor ve 2026’ya doğru net faiz geliri ilerleyişine daha fazla güven veriyor.
Bankanın 2026 net faiz geliri tahmini 3,67 milyar euro. Bu rakam, piyasa beklentisinin yaklaşık %2 üzerinde bulunuyor. Aracı kurum kısa vadeli yükseliş potansiyeline dikkat çekerken, uzun vadeli zorlukları da işaret ediyor. Bu zorluklar arasında, ilaç sektörü sermaye harcamalarının ABD’ye kaymasıyla doğrudan yabancı yatırım ve ekonomik büyüme riskleri ile İrlanda’daki değişen rekabet dinamikleri yer alıyor.
Bununla birlikte, İrlandalı yerleşik bankaların yakın zamanda başlattığı ortak ödeme hizmeti “Zippay”in, Revolut gibi dijital rakiplerle mücadelede önemli bir adım olduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
