Investing.com – KB Securities, Çarşamba günü yatırımcılara gönderdiği bir notta, önemli bir bellek hissesindeki son satış dalgasının uzun vadeli bir alım fırsatı sunduğunu belirterek, düşüşün temel göstergelerdeki herhangi bir bozulmadan değil, yatırımcı duyarlılığının zayıflamasından kaynaklandığını savundu.
Analist Jeff Kim, Samsung Electronics hissesinin yapay zeka yatırımlarındaki yavaşlamaya ilişkin endişeler nedeniyle önceki zirvesinden %30 gerilediğine dikkat çekti.
Ancak KB Securities, “hem yapay zeka altyapı sektörüne yönelik uzun vadeli büyüme görünümünün hem de sektörün temel dinamiğinin (çip kıtlığı) bir ay öncesiyle kıyaslandığında değişmediğini” ifade etti.
Şirket ayrıca fiyat düzeltmesinin “temel göstergelere verilen zarardan değil, abartılmış endişelerden” kaynaklandığı görüşünü ekledi.
KB Securities, 2027’deki çip kıtlığının “yarı iletken sektörünün 70 yıllık tarihinin en kötüsü” olacağını ve kıtlığın en az 2028 yılına kadar süreceğini öngörüyor.
Şirket bu durumu, emtia DRAM üretim kapasitesindeki artışı yapısal olarak sınırlaması beklenen agresif HBM odaklı sermaye harcamalarına bağladı.
Kim, küresel DRAM wafer üretiminde HBM’nin payının 2026’daki %15 seviyesinden 2027’de %34’e yükselmesi gerektiğini belirterek, yeni kapasitenin büyük ölçüde emtia belleği yerine HBM’ye yöneleceğini vurguladı.
Kim ayrıca ABD’de yapay zeka veri merkezi inşaatının hız kazandığına dikkat çekerek, Federal Energy Regulatory Komisyon’un şebeke bağlantı prosedürlerini hızlandırdığını ve bekleme sürelerini beş yıldan bir ila iki yıla indirdiğini belirtti.
Analist, bunun yapay zeka veri merkezi kurulum hızını ikiye katlaması gerektiğine inandığını ifade ederek Meta’nın 2027 yılına kadar 14 GW yapay zeka bilişim altyapısı ekleme planlarını örnek gösterdi.
